- נשיא טראמפ הודיע על מכסים משמעותיים על שותפות הסחר של ארה"ב, והדבר השפיע על השווקים הגלובליים כאשר מדד S&P 500 החל לרדת לתחום הדובי.
- הפסקת מכסים של 90 יום עוררה אופטימיות בשוק, וגרמה לעלייה משמעותית.
- ברקשייר האתווי של וורן באפט הפכה באופן מפתיע למוכר נטו, מכרה מניות בשווי של 4.6 מיליארד דולר בעוד שהגזירה את עתודות המזומן ל-342 מיליארד דולר.
- לא נראו עליות משמעותיות בהשקעות של ברקשייר, ולא היו הגשות חדשות של 13D או 13G מאז פברואר.
- באפט הדגיש את החשיבות של סבלנות מעל רכישות אגרסיביות, והצביע על כך שהזדמנויות השקעה שוות ערך עשויות להיות רחוקות במספר שנים.
- האסטרטגיה של באפט מצביעה על זהירות וחזון לטווח הארוך בזמן חוסר הוודאות הנוכחי בשוק, וממליצה על זהירות על פני פעולות פזיזות.
- גישתו מדגישה את ערך הסבלנות ואת הראייה קדימה במהלך חוסר ודאות כלכלית ורעידות בשוק.
העולם החזיק את נשימתו כאשר הנשיא דונלד טראמפ הכריז על "יום שחרור" בהכרזה רחבת היקף: מכסים כבדים עומדים להגיע על כמעט כל שותף סחר משמעותי של ארה"ב, מסין ועד וייטנאם. השווקים הגלובליים רעדו כאשר מדד S&P 500 (^GSPC -0.07%) התנודד לתחום הדובי, והברק שנצפה בעיניו בפברואר כמעט נמרח ב-20%. בדיוק כאשר המשקיעים החלו להתארגן מחדש, טראמפ הציג הפסקה של 90 יום במכסים, והדליק שוק ריענון ואופטימיות.
בעיצומו של המהומה הכלכלית, המבט הופנה לדמות איקונית: וורן באפט. מעצב ההשקעות של ברקשייר האתווי ידוע בניצול כאוס השוק. אך דוח הרווחים הרבעוני הפתיע. במקום להיכנס כדי "לרכוש את הצניחה," ברקשייר הייתה מוכרת נטו, שמה יותר מ-4.6 מיליארד דולר במניות בעת שהיא רכשה קרוב ל-3.2 מיליארד דולר. כאשר אבק הרבעון הראשון התפזר, ברקשייר חיזקה את עתודות המזומן שלה לסכום עצום של 342 מיליארד דולר, מה שמסמן אולי אסטרטגיה זהירה יותר.
היעדרות ברקשייר במעגל הרכישות של וול סטריט עוררה רינונים. הגורם המהותי, הידוע כבעל נתחig של תאגידים גדולים—עובר על 10% בתשעה מתוך החזקותיו—נשאר בשקט, ללא הגשות 13D או 13G המצביעות על עליות משמעותיות מאז פברואר.
המסתורין סביב מהלכיו של באפט התעמק במהלך הפגישה השנתית של ברקשייר. כשנשאל על עתודות המזומן של החברה ועל היעדר רכישות אגרסיביות, באפט הציע תובנות שהיו יותר על סבלנות מאשר על פעולה. המשקיע המנוסה שיתף כי בעוד שהזדמנויות הן נדירות, הן שוות לחכות להן ורמז כי הצעות בשוק שראויות לאוצר המזומן שלהן עשויות להיות בשנים, ולא בשבועות, על השעון.
ההססנות הזו יכולה להיות שיעור מעולה בחזון ארוך טווח, מתמקדת מעבר לרעידות השוק התזזיתיות. בעוד שרבים תיארו אפשרויות רכישה במהלך הכאוס של המכסים, הפילוסופיה של באפט מדגישה בעקביות ערך מתמשך על פני קניות המונעות מקוראי חדשות חולפים—מאפיינת את האתוס ההשקעות שלו כי סופות שוק עדיף לעבור בזהירות, ולא בפזיזות.
ההססנות של באפט מדברת בעד עצמה בטבע תוסס עם חוסר ודאות. עם התמוטטות כלכלית מתקרבת, הגישה המאופסת שלו עשויה להיות הרבה יותר על חזון מאשר על יתרון מיידי. ההיסטוריה רושמת אותו לעיתים קרובות כמביא השקט לפני הסערה, כשיש לו כישרון לזיהוי סיכונים מוגברים כאשר אחרים עשויים לא.
למרות שהשוק נשאר ים תוסס, דוגמת באפט מדגישה מסר חשוב: בעולם המנוהל על ידי דחיפות, סבלנות יכולה להיות הגיבור השקט בחיפוש אחר חוכמה כלכלית.
למה הגישה הזהירה של וורן באפט עשויה להיות המפתח לניהול חוסר הוודאות בשוק
הבנת האסטרטגיה של וורן באפט במהלך התנודדות השוק
ההחלטות האחרונות של וורן באפט לחזק את עתודות המזומן במקום לרכוש מניות באופן אגרסיבי במהלך ירידת השוק השאירו רבים מהמשקיעים תוהים לגבי מניעיו. בעוד שגישה זו עשויה להיראות שמרנית, היא מגלמת את הפילוסופיה הבסיסית שלו בהשקעות: להעדיף ערך לטווח ארוך על פני רווחים בטווח הקצר. הנה כמה תובנות לגבי האסטרטגיה של באפט והמשמעויות הרחבות שלה.
מצב השוק ואסטרטגיית באפט
1. תנודתיות השוק
ההכרזה על מכסים רחבים על ידי הנשיא טראמפ הובילה לשינויים משמעותיים בשווקים הגלובליים, כאשר מדד S&P 500 טבל לתחום הדובי. המשקיעים מיהרו להעריך מחדש את תיקי ההשקעות שלהם amidst uncertainties about trade relations.
2. אסטרטגיית מזומן עשירה
על ידי שמירה על עתודות מזומנים גבוהות של כ-342 מיליארד דולר, באפט מציב את ברקשייר האתווי במצב לנצל הזדמנויות אטרקטיביות כשאתגרים מתעוררים. אסטרטגיה זו ממזערת את הסיכון בתקופות סערה ומאפשרת השקעות משמעותיות כאשר התנאים האופטימליים מציגים את עצמם.
צעדים כיצד & טיפים לחיים עבור משקיעים
– להתאמן בסבלנות: עקוב אחר המודל של באפט והימנע מהחלטות פזיזות המושתתות על סערות בשוק. בצע מחקר מעמיק כדי לזהות הזדמנויות שבאמת undervalued.
– לבנות עתודות מזומנים: שקול להגדיל את עתודות המזומן, במיוחד באקלים כלכלי לא בטוח, כך שתהיה לך נזילות לנצל הזדמנויות בעתיד.
– להתמקד בערך, לא בחדשות: העדף השקעות עם יסודות חזקים ופוטנציאל צמיחה לטווח ארוך על פני אלו המוכוונות על ידי חדשות טווח קצר.
דוגמאות מהעולם האמיתי והשוואות
– מדיניות הפדרל ריזרב של ג'יי פאוול: השווה את הגישה הזהירה של באפט עם אסטרטגיות הריבית של הפדרל ריזרב, והצג שיטות שמרניות דומות בשיטות שונות.
– מניות טכנולוגיה מול תעשיות מסורתיות: נתח כיצד המשקיעים בטכנולוגיה עשויים לשקול ערך באופן שונה מעובדי התעשייה המסורתית כמו באפט, המעדיף מגזרים יציבים ואמינים.
חיכוכים ומגבלות
– ביקורת על אי-הפעולה: כמה מבקרים טוענים כי חוסר הפעולה של ברקשייר האתווי עשוי להוביל להזדמנויות שלא נוצלו. עם זאת, ההיסטוריה של באפט מציעה כי משמעת לעיתים עדיפה על פני עלות הזדמנות של אי-פעולה.
– דגש יתר על סבלנות: מבקרים טוענים שסבלנות מופרזת יכולה להוביל לעיכוב. בעוד שזה נכון, רישום ההיסטוריה של באפט תומך ברעיון כי פעולה מדודה לעיתים מניבה תוצאות טובות יותר.
Recommendations that can be acted upon
– הערך גיוון בתיק שלך: ודא שהתיק שלך משתרע על פני תעשיות שונות ואזורים גיאוגרפיים בכדי למזער סיכונים מהלם ספציפי לשוק.
– הישאר מעודכן, אך לא תגובתי: התעדכן בהתמדה לגבי מגמות השוק, אך התמקד באסטרטגיות המתואמות עם המטרות לטווח הארוך שלך במקום בתנועות השוק לטווח הקצר.
עבור טיפים כלליים נוספים להשקעות, בקר באתר ברקשייר האתווי.
באמצעות חיקוי הגישה המוזרה של וורן באפט בעיצומו של כאוס שוק, משקיעים יכולים להתמקד בצמיחה בת קיימא וביטחון, תוך שימוש בסבלנות כבסיס לחוכמה כלכלית.